近日,百丽时尚向港交所递交IPO申请,美银证券、摩根士丹利为公司IPO联席保荐人。
百丽时尚前身为丽华鞋业,1981年在香港创立,是国内零售额最大的女鞋零售商之一,有着“鞋王”之称。以零售额计,百丽时尚在中国时尚鞋履市场的份额已连续十余年位居第一,其中2022年的市场份额为12.3%,远高于排名第二的公司。
2007年,以百丽国际为主体在港股上市,市值曾高达1500亿港元。2017年,高瓴资本、鼎晖投资以531亿港元的价格收购百丽国际,并在当年7月私有化退市。2007年,当时前身还是丽华鞋业的百丽时尚曾在港交所上市,上市时市值高达670亿港元,2013年市值一度突破1500亿港元,被称为“鞋王。2009年,百丽扩张迅速,新增鞋类自营零售网点681家。2010年到2012年期间,百丽每年净增门店1500至2000家。2011年,百丽时尚的线下门店的扩张达到巅峰。
2014年后,受电商等因素影响,百丽的线下门店业绩受到冲击,线下发展遇阻,而电商潮起时线上转型又节节失利,业绩败退。2015年,百丽时尚净利润首次出现上市以来大幅下滑,内地零售网点减少366家。对于前次约十年的上市经历,百丽时尚表示,百丽国际主要业务包括本集团业务和运动鞋服零售业务。自2014年开始直至私有化之前,本集团鞋类业务业绩大幅下滑。面对如此困难的经营环境,百丽国际决定对整个业务进行根本转型。如果百丽国际仍为上市公司,从其性质而言,可能会受到震荡的公开股票市场的短期纷扰和压力影响。
2019年10月,百丽拆分旗下运动品牌滔搏国际在港交所上市。此次IPO之前,智者创业持股为46.36%,高瓴通过旗Hillhouse HHBH持股44.48%,鼎晖投资旗下SCBL持股9.16%。此前,百丽时尚业绩出现下滑。截至2023年2月28日的年度,百丽时尚营收为192亿元,较上年同期的235亿元下降18.3%,净利润由27亿元减少54%至13亿元。
不过,随着形势好转,百丽营收逐步恢复。截至2023年11月30日的9个月,百丽时尚营收为161亿元,同比增长12.8%;净利润21亿元,同比增长92.7%。